我对保险的看法
保险板块是我又爱又恨板块，说的爱，是我欣赏它的商业价值，我一直认为保险是一项伟大的发明，一方面，保险公司把大伙的保费收集起来，委托专业人士投资以实现资产升值。另一方面，大伙可以用小钱博大安全，比如百万医疗，每年无病无灾也就是扔几百块钱，而一旦用到，可谓是救命毫毛。
然而，保险却一直归为银保地三傻之类，非常不受人们的待见。不光是资本市场，现实生活中很多人不相信保险，有的是觉得买保险不值，也有人认为保险公司的理赔过程太过刁钻。总而言之，在我的严重，保险行业的价值一直没有得到很好的体现。当然，这里边有保险知识科普的问题，也有保险公司自身的问题。
年报的几个数据
中国太保2022年报最近出炉了，我就简单地点评一下。其实中国太保最近几年的股价表现是非常不尽人意的，2022年跌了5.46%，2021年跌了26.19%。
1、每股收益
2022年年报显示，公司基本每股收益是2.56元，同比小幅下降，其实每股收益这一块，中国太保从2020年开始就表现出了一定的降幅，去年叠加各种不利因素，其实净利润有所下滑也是比较正常的。
但是我比较关注的是中国太保去年的营收是保持正增长的，那究竟是什么原因造成了中国太保增收不增利呢？其实我们可以从中国太保的利润表中找到答案，其中最主要的原因是2022年中国太保提取保险责任准备金大幅增长。
所谓保险责任准备金，是指保险公司为了承担未到期责任和处理未决赔款而从保险费收入中提存的一种资金准备。其实这玩意有点像预计负债，举个简单例子，就比如未决诉讼，处于谨慎性考虑，一般企业会“借：营业外支出，贷：预计负债”，意味着负债的增加和费用的增加，对于保险公司而言，费用的增加是用提取保险责任准备金处理的。另外从中国太保最近几年的该科目处理过程，明显可以感受到太保的会计还是偏谨慎的，即使在行情较差的这两年，利润并没有高估。
总之，上述原因很大程度上影响了中国太保2022年的净利润，不过对于净利润这个东西，我一直认为他只是反映了一些纸面利润，上市公司的管理者是很可能会去调节的，因此我们有必要关注一下中国太保的现金流情况。
2、每股经营活动产生的现金流
中国太保的每股经营活动产生的现金流在2022年大幅上升，这一点我比较关注，因为上市公司赚取利润最主要的方式就是经营，而经营活动产生的现金净流量大幅高于净利润，又能说明公司在上下游中的议价能力很强，比如应付、预收款项比较多。
反映在中国太保上，公司2022年的预收保费大幅增长，这部分钱是提前向客户收取的，上市公司拿来可以各种经营，反正就是无息负债，也叫经营负债，其实提到这里，也有必要强调一下中国太保的资产负债率问题，有人说去年中国太保资产负债率上升到接近90%，其实我倒不是很担心高负债问题，这里的资产负债率提高大多是因为预收账款的增加，整体上公司的经营还是比较安全的。
3、分红
分红这东西，有人喜欢，有人讨厌。有的人说保险公司现在向银行靠齐了，从成长股过渡到价值股再过渡到大烂臭，开始高比例分红了。公司没有明显的增长点和成长性了。不过我认为：保险公司的股息率提高恰恰是公司成长进步的表现，也是成长股发展到一定程度的必然要求。
中国太保2022年年末账面上躺着300多亿的现金，本期现金及现金等价物又净增加了80多个亿，今年分红90多个亿，一点也不为过。其实保险公司的分红意义还是比较重大的，股东拿到这些分红，可以追加投资，也可以再买别的股票，中国太保每年递增的股息率为投资者提供了源源不断的现金流。
4、前景
对于保险板块，我一直以来的看法都是这样的，这个行业还有很大的发展空间，为什么这样讲呢？其实保险发展了这么些年，在国内的渗透率不是特别高，尤其是在一些中小城市，很多人并没有买保险的意识，不少人一直都认为保险是坑钱的。
诚然，保险公司在很多业务上做得并不好，尤其是涉及老年人领域，一方面是老年人用保频次比较高，另一方面是老年人认知能力相对较弱，不少保险公司乘虚而入，存在一些耍滑头的行为。
当然，我们也可以看到，这几年保险公司在业务上是不断提升的。这一点我自己也深有感触，去年夏天做了个小手术，买的百万医疗理赔很快，去保险公司时人家态度也很好，全程体验感还是不错的。
中国太保的董事长在年报中也说了未来的展望，我个人觉得还是比较真诚的。
第一个是“应时代而变，我们推进“大健康”战略”。我们要在“太保家园”、“太保蓝本”、“太医管家”、“源申康复”等服务品牌基础上，丰富健康服务产业链布局，打造覆盖客户全生命周期健康管理生态圈，锻造行业领先的客户体验。立足于对客户变化的洞察与把握，我们要在线上客户经营破局、管理式医疗产品创新、健康促进服务起步的基础上，聚焦健康管理、医疗、养老等领域人才建设，锻造基于专业能力的市场竞争优势。我们要拓展大健康产业链资产端布局，通过大健康产业基金的投建进一步赋能主业，发现并铸就新的增长极。
第二个是“应发展而变，我们推进“大区域”战略”。我们要牢牢把握国家区域战略政策机遇，完善区域发展支持机制，积极聚合区域内产业上下游合作伙伴，为公司高质量发展构筑新的增长力。在“大区域”上我们将进一步完善协同管理体系和能力的建设，优化重点区域资源布局，深耕总部经济模式，探索形成基于客群特征的一体化产品服务体系，持续巩固集团全牌照、全链条的综合优势。
第三个是“应趋势而变，我们推进“大数据”战略”。我们要以精准为用，在数据中心投产使用、数据治理机制建设的进程中，加快推进数据集中与共享，提升基于数据驱动的客户洞见，为业务决策创造数智基础。我们将以赋能为魂，基于大数据基础和技术全面加快经营管理的数字化转型步伐，尤其加大ChatGPT等人工智能前沿创新应用落地，真正让科技创新成为公司长期发展不竭动力。
总结起来，中国太保未来发展的三个主要方向是“大健康”、“大区域”和“大数据”，这里边其实我最关注的是大健康，大健康包括医疗产品、保健用品、营养食品、医疗器械、保健器具、休闲健身、健康管理、健康咨询等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。说白了就是保险公司拓展自己的主营业务，实现一条龙式的服务。整体而言，我是比较欣赏这个商业模式的，尤其是人们生活水平整体提高后，对全方位、宽领域、多层次的健康保险服务，还是有很大需求的。
最后，我想说的是——太平洋保险，希望你像太平洋一样厚积薄发！
